[ В ожидании... ]

И действительно, чем дальше заходит дело, тем меньше понятного видится простому человеку во всём этом нагромождении терминов. Что происходит с недвижимостью? Что должно подорожать, а что, наоборот, обесцениться? Нужно ли вкладывать куда-то свои средства или лучше оставить их дома, в нижнем ящике комода? Ответов на такие вопросы сегодня мало. Этим и продиктован данный материал. Мы посмотрим сегодня, чем грозит мировой финансовый кризис каждому из нас по каждой из выбранных нами отраслей. Итак…

 

Инфляция…    

Конечно, стоит первой в ряду показателей по своей значимости. По оценкам российских экспертов, за последние два месяца она составила пять процентов. Эти данные легко проверить, потому что инфляцию по потребительской корзине мы вычисляем по собственной методике.

21 июня 1996 года был принят Федеральный закон «О порядке установления долговой стоимости единицы номинала целевого долгового обязательства Российской Федерации». В этом законе было определено понятие «долговой рубль». С его помощью государство однажды решило индексировать сгоревшие во время гиперинфляции начала 90-х годов вклады граждан. Напомним, что от этой благородной идеи оно так же легко и отказалось. Однако дело не в этом. Благодаря данному закону у нас появился достаточно справедливый и точный метод измерения темпов роста инфляции. Заключается он в следующем. Годовая стоимость единого социального набора (проще говоря, потребительской корзины) на 1990 год составляла 464 рубля; Роскомстат регулярно пересчитывает эту сумму, исходя из стоимости тех же товаров и услуг на данный момент. При делении этой суммы на 464 получается индекс покупательной способности рубля на сегодняшний день, его реальная стоимость (он же ДОР – долговой рубль). Как видите, в набор входит список самых примитивных товаров и услуг, согласно которому мы можем рассчитывать лишь на еду и коммунальные услуги. В мае этого года мы проводили такой расчёт и получили ДОР, равный 55,8 рубля. То есть на тот момент все вклады россиян должны были умножаться на 55,8. С тех пор прошло всего пять месяцев, но последние события, связанные с финансовым кризисом, наложили свой отпечаток, и поэтому мы решили не дожидаться полугодовой отметки и провести новые расчёты уже сегодня. Итак, из таблицы видно, что на сегодняшний день величина долгового руб-ля составляет, по нашим расчётам, 66,4. Как мы и договаривались, динамику роста инфляции мы фиксируем исходя из этих расчётов. Поэтому получается, что за пять месяцев текущего года она уже составила 20 %! Согласно официальным данным правительства России, этот показатель в нынешнем году не должен был превысить отметку в 8,5 %. На деле же инфляция всего за пять месяцев обошла кудринские прогнозы более чем в два раза.

 Среднемесячная заработная плата в Дагестане за 2007 год составила 5697 рублей. По оптимистическим данным Министерства экономики Дагестана, в 2008 году она должна вырасти примерно до 6395 рублей. Средний размер пенсии, составлявший в прошлом году 2722 рубля, по прогнозам, вырастет до отметки 3233 рубля. То есть среднемесячная зарплата должна вырасти на 12,2 %, а пенсия – на 18,7 %. Вот и получается, что инфляция за эти пять месяцев уже не только «съела» эти надбавки, но уже и начала планомерно снижать уровень жизни этих бюджетных слоёв населения.  

 

Кредиты

 

Потребительские на сумму от 50 до 500 тысяч рублей

В условиях огромного дефицита финансовых средств кредитная политика банковских структур становится всё более избирательной. Первые существенные изменения начали происходить ещё в апреле-мае этого года. Условия выдачи кредитов, хотя и негласно, были резко ужесточены практически повсеместно. Во многих российских банках выросли процентные ставки в среднем на 2,5 %. Дагестанские банки в этот период ставок поднимать не стали, однако существенно повысили порог их выдачи. Так, по нашим данным, на начало марта текущего года коммерческие банки Дагестана, занимавшиеся кредитованием населения, выдавали кредиты в среднем 70 процентам подавших документы (имеются в виду те, кто предоставил верные данные). К апрелю этот порог существенно снизился – примерно в три раза. Сейчас он приближается к нулю. Получить кредит сегодня можно, имея стабильную в течение предпочтительно пяти-шести лет высокооплачиваемую государственную работу и таких же безупречных поручителей. Причём пополнилась так называемая группа рискованных профессий. В числе таковых, по нашим данным, оказались юристы и экономисты (вследствие перенасыщения рынка данными специалистами). Надо учитывать, что в официальных данных, распространяемых банками, не говорится о том, что предпочтение отдаётся государственным служащим. То же самое можно сказать о стаже работы. Официально достаточно иметь за плечами от шести месяцев стажа работы на занимаемой должности. Реально под «отсев» попадают почти все, у кого этот срок не превысил хотя бы трёх-четырёх лет. Так что, если вы собрались брать в ближайшее время средний потребительский кредит, потрудитесь предоставить данные, которые могут убедить испытывающий финансовый голод банк в вашей кредитоспособности.  

 

Залоговые кредиты на сумму от 300 тысяч рублей

подорожали в том смысле, что снизилась максимальная сумма кредита по отношению к стоимости самого залога. По данным независимого исследования, проведённого три месяца назад компанией Russian Banks

   Financial Research, в среднем по России она понизилась на 20 % и составила 55 % против прежних 70, а кое-где – и 80 %. То есть, если раньше (6 месяцев и более назад) россиянин мог без проблем получить кредит в 700 – 800 тысяч рублей, предоставив залог стоимостью в миллион, то сегодня ему вряд ли выдадут больше 500 тысяч. Эти данные опять-таки идут вразрез с официальными. Банки обычно устанавливают так называемый плавающий коэффициент оценочной стоимости, с применением которого и рассчитывают суммы кредитов. Обычно указывается промежуток 0,5 – 0,9 (как, например, в махачкалинском ОАО АКБ «Экспресс»). Понижение среднего значения этого коэффициента можно связать в том числе и с непредсказуемыми в последнее время ценами на жильё (которое в большинстве случаев и становится залогом). Реально же в случае с махачкалинскими банками можно сказать, что и раньше, до наступления кризиса, они практически не рассматривали выдачу залоговых кредитов исходя из величины коэффициента оценочной стоимости, превышающей значение 0,5. Так что, скорее всего, в этом плане существенных изменений не ожидается.

Можно добавить, что в ближайшем будущем, как следствие повышения процентной ставки рефинансирования ЦБ РФ, вырастут процентные ставки по всем видам кредитов. Пока в Дагестане эта тенденция сдерживается. Но, скорее всего, не потому что банки так сострадательны к своим клиентам. Просто процентные ставки и сегодня велики настолько (в среднем 24, 36 %), что и так делают такие кредиты малопривлекательными.

 

Ипотечные кредиты  

в России изначально были доступны семьям с достатком выше среднего(чисто российский парадокс – ипотека для обеспеченных). За последние же полтора года условия для ипотечного кредитования претерпевали изменения трижды, а один раз ипотека даже вообще замораживалась. Сегодня средняя по России ставка ипотечного кредитования – 16 % годовых. Это на два с половиной процента выше, чем было в начале года. Кризис ликвидности отразился более всего на ипотечном сегменте кредитования. Уровень выдачи кредитов приблизился к минимальному за всю небогатую историюипотечного кредитования в России. Многие банки решили просто покинуть рынок. Другие повысили и без того огромную по международным меркам процентную ставку аж на 5–7 %. Они как бы закрылись таким образом. Для дагестанских (как и российских) семей, уже взявших ипотечный кредит, самый тревожный звонок поступил несколько дней назад. Екатеринбургский банк СКБначал предпринимать беспрецедентные меры: повышать ставки по уже выданным кредитам. Если ранее выданные банком ипотечные кредиты стоили 14,19 % годовых, то теперь банк в одностороннем порядке изменил условия договора и поднял их на 2,56 %, то есть до уровня 16,75 %. Мотивация – «сложная экономическая ситуация в стране» (газета «Коммерсантъ»,  № 192 (4009) от 22.10.2008). К таким же мерам готовится приступить пермский Комабанк. Оба банка – партнёры Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) в рамках нацпроекта «Доступное жильё».

В случае с дагестанскими заёмщиками есть два варианта развития событий. Если вы уже стали заёмщиком, внимательно изучите подписанный с банком договор. Если в договоре, который вы заключали,  указывается возможность повышения процентной ставки уже после выдачи кредита (в случае повышения ставки рефинансирования либо в связи с иными причинами, такими как внезапное «тяжёлое экономическое положение в стране»), то вам вряд ли удастся оспорить это решение. Насколько нам известно, в договорах, которые оформляет Сбербанк, такая графа существует. Если же в договоре отсутствует этот пункт, то банк может поднять ставку только в случае вашего согласия (подписания так называемого допсоглашения). Но и здесь не стоит расслабляться, потому что, по мнению экспертов, в случае отказа заёмщика подписывать такое соглашение банк может применить в отношении него другие санкции. В ОАО «Дагипотека», которое является партнёром АИЖК в Дагестане, нас заверили, что они не собираются поднимать ставки по уже выданным кредитам и они останутся на нынешнем уровне – 13–17 % годовых. Как бы там ни было, кризис в России только начинается, поэтому лучше быть готовыми ко всему. Это касается тем более тех, кто ещё собирается оформить ипотечный кредит в Дагестане. Кроме того, будьте готовы к тому, что банки могут повысить сумму первоначального взноса либо ужесточить другие требования (что, скорее всего, и произойдёт).

 

Вклады    

Недавно правительство России официально заявило о том, что страховая часть вкладов россиян поднимается с отметки 300 тысяч до 700 тысяч рублей, поспешив тем самым успокоить тех, у кого эти вклады есть. Но мы, говоря о вкладах, затронем иной аспект. Страхование страхованием, а величину обесценивания вкладов никто никому возмещать не станет. На модели стотысячного вклада в дагестанском коммерческом банке мы эту величину и рассчитаем. Ставка по рублёвым вкладам в условном ОАО АКБ «ННН» в – 11 % годовых (это средняя ставка дагестанских банков). Предположим, что вы вложили      100000 рублей 23 мая 2008 года. Как раз в тот день, с которого мы и начали отсчёт инфляции по продуктовой корзине (см. таблицу). На сегодняшний день за пять месяцев, то есть за 152 календарных дня, вам должно быть начислено:

100000 + (152/365*0,11)*100000 = 104580 рублей.  

Это номинальная сумма вашего вклада. Реальную его стоимость мы рассчитаем исходя из инфляции по продуктовой корзине, которая за это же время достигла уровня в 19 %:

104580 – (104580*0,19) = 84710 рублей.              

То есть за эти пять месяцев вклады увеличились лишь номинально. Реальная же стоимость обесценилась – на каждую сотню тысяч 15290 рублей убытка от обесценения вклада. Приятного мало, но надо помнить, что хранение денег в банке сыграло всё-таки позитивную роль для ваших вкладов, ведь при этом сохранялась хоть бы какая-то часть их за счёт банковской процентной ставки.

Невзирая на очевидные тенденции, власти продолжали всё последнее время уверять нас в том, что выгоднее держать свои сбережения в отечественной валюте: доллар, мол, нестабилен, и дни его сочтены.  Попробуем разобраться и представим, что мы держали вклад в американской валюте. Официальный курс доллара на 23 мая 2008 года составлял 23,58 рубля. 23 октября он был равен 26,92 рубля. Ставка по валютным вкладам в наших банках равна 9 % годовых. Итак:

100000/ 23,58*(152/365*0,09)*(10000023,58) = 100000/23,58*(152/365*0,09+1) = 4398,91 (+58)

4398,91*26,92 = 118418 рублей.

То есть вклад в долларах, в отличие от рублёвого, принёс рост.

 

Квартирный вопрос  

Кризис сказался на падении цен на первичном рынке жилья. Подешевели так называемые каркасы. Строительная отрасль оказалась одной из наиболее уязвимых. У большинства крупных застройщиков возникли естественные проблемы с финансированием – и многие проекты оказались замороженными. Чтобы расплатиться с долгами, застройщики уже начинают продавать квартиры по заниженным ценам. Стоимость квадратного метра нового жилья уже снизилась примерно на 7–8 тысяч и составила 22–23 тысячи рублей против «докризисных» 30 тысяч. Скорее всего, это не предел. Ожидается, что понизятся цены и на вторичное жильё: понёсшие убытки инвесторы начнут продавать недвижимость. В то же время спроса на неё не будет – кризис ликвидности затронул инвесторов, ипотечные программы заморожены или слабо работают из-за высоких ставок. Поэтому падение цен, похоже, будет долгосрочным.