18 ноября был зафиксирован рекордно низкий курс доллара США по отношению к ЕВРО — 1,1955 доллара за ЕВРО. Предыдущий максимум курса ЕВРО, зафиксированный 27 мая, составил 1,1932 доллара.
Эксперты связывают падение курса доллара с торговыми войнами США и Китая: американское министерство торговли ввело временные квоты на импорт в США китайского текстиля. Как и введение новых тарифов на сталь, это идет в разрез с правилами Всемирной торговой организации (ВТО). Кроме того, аналитики рассматривают в качестве причины падения доллара, обнародованные Минфином США данные об иностранных инвестициях за последний отчетный период, которые очевидно свидетельствуют о резком замедлении притока иностранных вложений в американские активы.
Существуют определенные опасения, что в ближайшее время соотношение европейской и американской валют может измениться до отметки 1,3-1,35.
19 ноября Центробанк России своими действиями поддержал курс доллара США, скупив на ММВБ около 150 миллионов долларов. Тем не менее объемы валютных торгов остаются сравнительно невысокими.
По прогнозам ЦБ, до конца 2003 года курс доллара незначительно снизится. Но концу года спрос на валюту обычно повышается в связи с погашением валютных кредитов. Также спрос может увеличиться из-за проходящих выборов в Госдуму. Предположительно курс доллара будет колебаться в интервале 29,7-30 рублей до доллар.
19 ноября впервые с 1996 года цена золота превысила уровень $400 за тройскую унцию (12,86 доллара за грамм). Это связано с ослаблением курса доллара и опасениями, связанными с нападениями на американские оккупационные войска в Ираке, терактами в Турции и угрозой новых атак «Аль-Каеды». Цена на золото будет высокой до тех пор, пока не ослабится геополитическая напряженность, а американская экономика не начнет расти. Отмечен незначительный рост цен и на другие драгоценные металлы.
Начиная с 1999 года, эта зависимость уменьшилась, а доходная база бюджета укрепилась, финансовую стабильность России также отчасти обеспечит и Стабилизационный фонд бюджета, в котором с 2004 года будут накапливаться бюджетные доходы от превышения цены российской нефти порога в 20,5 доллара за баррель.
Еще одной важной угрозой стабильности экономики является внешний долг России, который, начиная с 2000 года, сократился на 40 миллиардов долларов и составляет теперь 115 миллиардов долларов. Долг сократился не потому, что по нему исправно платили, а потому в основном, что Минфин пытался организовать выкуп и взаимозачет российских долгов.
Российской экономике угрожают еще и внешние причины. Если США не справятся со своими дефицитом торгового баланса и бюджета, то падение доллара продолжится, а это может привести к тому, что Россия не найдет рублей для погашения долга, а золотовалютные резервы ЦБ могут обесцениться.
Кроме того, укрепление ЕВРО приведет к кризису европейской экономики, так как Европа резко сократит свой экспорт. Все это тоже может привести к мировому экономическому кризису.
Единственное, что, по мнению Минфина, может помочь России в такой ситуации — необходимо постепенно избавляться от долларов, которые, несмотря на небольшие спекулятивные всплески, продолжают дешеветь по отношению к ЕВРО, и наращивать запасы в золотых слитках, которые все дорожают.
Минфин РФ официально предупредил руководство Центробанка о необходимости менять принципы формирования золотовалютных резервов страны.
Центробанк хранит в золоте только 6% своих резервов на общую сумму 3,74 миллиарда долларов. Почти половина инвестирована в ценные бумаги иностранных эмитентов, в частности, в казначейские облигации США. В валюте как таковой ЦБ хранил треть общего объема резервов. При этом 70% валютной части резервов хранились в долларах, 25% — в ЕВРО и 5% — в других валютах (в основном, в британских фунтах и японских иенах).
Если в долларовом исчислении золотовалютные резервы с начала июля выросли на 700 миллионов долларов, то в ЕВРО из-за скачков валютных курсов они за то же время сократились на 5,5 миллиардов ЕВРО или почти на 10 процентов.
Вместе с тем, на фоне укрепления рубля происходит стремительный рост рублевой денежной массы в России. Укрепление доллара и рост спроса на валюту также способны дестабилизировать экономику. ]§[
- 1 просмотр